1893 五洋建設
中立- 配当利回り
- 3.35%
- 配当性向
- 38%
- DOE
- 6.66%
- 総合スコア
- 60.0pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 1893 |
| 業種 | 建設業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 3.35% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 48.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 60.0 |
| 連続増配 | 1年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 38.22% |
| PER / PBR | 13.00 / 2.25 |
| ROE | 18.69% |
| DOE（株主資本配当率） | 6.66%（業種中央値 3.74%） |
五洋建設は建設業に属し、時価総額は約4,669億円です。直近のROE（自己資本利益率）は18.69%で、業種中央値の10.08%を上回ります。一方で自己資本比率は25.18%とやや薄く、借入などのレバレッジが効いた財務構造です。連続増配の年数は自動算出で1年、非減配は4年、直近の減配は2022年です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 7.43% | 3.84% | 2.20% |
| 3年 | 7.43% | 3.74% | 2.20% |
| 1年 | 4.67% | 3.13% | 2.20% |
| 現在 | 3.35% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 12.00円 | 22.46% | 53円 |
| 18/03 | 14.00円 | 22.43% | 62円 |
| 19/03 | 19.00円 | 28.69% | 66円 |
| 20/03 | 24.00円 | 29.33% | 82円 |
| 21/03 | 25.00円 | 38.03% | 66円 |
| 22/03 | 23.00円 | 60.98% | 38円 |
| 23/03 | 24.00円 | —% | —円 |
| 24/03 | 24.00円 | 38.26% | 63円 |
| 25/03 | 24.00円 | 54.40% | 44円 |
| 26/03 | 48.00円 | 38.22% | 126円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは6.66%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は3.74%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
折れ線が月ごとの配当利回り、横の水準線が過去5年の最大・平均・最小です。今の3.35%は5年平均3.84%より下にあり、線は平均を割った位置で推移しています。2025年春には6%台まで上がった時期もありました。
5年・3年・1年の期間ごとに、利回りの最大・平均・最小を棒で並べています。1年平均は3.13%で、5年平均3.84%より低い水準です。直近ほど利回りが縮んでいる形が読み取れます。
棒の高さが各年度の1株あたり配当（株式分割を調整した金額）です。2022年に25円から23円へ下げたあと24円が続き、2026年3月期は48円へ増えています。回復から増配へ向かう流れが見えます。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは3.35%で、5年平均の3.84%と3年平均の3.74%をどちらも下回っています。株価が買われて利回りが薄まった状態です。過去5年の利回りは最高7.43%、最低2.20%まで振れており、値動きは小さくありません。DOE（株主資本配当率。純資産に対してどれだけ配当を出しているかを示し、減配のしにくさをみる指標）は6.66%で、業種中央値3.74%や全国目安の2〜4%（中央値3%前後）を上回り、資本に対する還元は厚めです。連続増配は1年、非減配は4年で、増配を続けた実績はまだ短い状態です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 18.69% |
| ROA | 4.39% |
| DOE | 6.66% |
| 自己資本比率 | 25.18% |
| EPS / BPS | 126 / 726 |
| 収益性スコア | 1.23 |
| 還元スコア | 1.39 |
| 割安スコア | 1.51 |
2026年3月期のEPS（1株利益）は125.58円で、前期の44.12円から大きく伸び、EPS成長率は184.6%です。売上成長率は9.18%、営業利益率は6.96%で、業種中央値7.08%とほぼ同水準です。ROEは18.69%と業種中央値10.08%を上回る一方、ROA（総資産利益率）は4.39%で中央値5.08%を下回り、自己資本比率25.18%の薄さがROEを押し上げている面があります。フリーキャッシュフローは約20.8億円のプラス、配当性向は38.22%です。
4. 割安度
PERは13.0倍で業種中央値12.37倍とほぼ同じ、PBRは2.25倍で中央値1.15倍のおよそ2倍です。純資産に対する株価の評価は業種内で高めに位置しています。配当利回り3.35%は自社の5年平均3.84%に対して0.87倍で、過去の自社水準より低い位置にあります。ROE18.69%の高さがPBRの高さを一定程度説明しますが、株価が安いと読み取れる数値ではありません。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 1434円（利回り3.35%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1250円（利回り3.84%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 646円（利回り7.43%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2182円（利回り2.20%） |
いまの株価は1250円（5年平均利回り水準）と2182円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約12.8%下がる計算です。
折れ線が株価、水平線が過去の利回り水準から逆算した目安価格です。現在値1433.5円は、5年平均利回りに対応する1250円より上、5年最低利回りに対応する2181.8円より下にあります。この目安は売買を推奨するものではありません。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 60.0）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 利回り3%以上
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは60.0点、判定は「中立」です。加点はROE10%以上の高収益、利回り3%以上、DOEが業種平均以上で還元姿勢が厚い点です。引っかかるのは割安感の乏しさと、配当利回りが自社平均を下回る点（自社利回り比0.87）です。連続増配は1年、非減配は4年、直近の減配は2022年で、増配の継続実績はまだ積み上がっていません。異常値の検出はありません。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
6. よくある質問
五洋建設の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは3.35%で、過去5年平均の3.84%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
1年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また4年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約38%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2022年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
