用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
小糸製作所（7276）は自動車用ランプの電気機器メーカーです。配当を数字で見ます。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 7276 |
| 業種 | 電気機器 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.06% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 56.00円 |
| 総合判定 | 対象外 |
| 総合スコア | 33.2 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 92.98% |
| PER / PBR | 40.50 / 1.04 |
| ROE | 2.44% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.45%（業種中央値 2.74%） |
小糸製作所は自動車用ヘッドランプで世界最大手の一角を占める。LEDや配光制御など、車載照明の高付加価値化を進めてきた。本レポートは利回り・還元・財務を表とグラフで整理する。
2. 配当の魅力
利回りの位置と配当の推移を追う。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 3.68% | 2.15% | 0.81% |
| 3年 | 3.68% | 2.65% | 1.92% |
| 1年 | 2.79% | 2.30% | 1.92% |
| 現在 | 2.06% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 27.00円 | 22.64% | 119円 |
| 2023年3月期 | 28.00円 | 60.70% | 46円 |
| 2024年3月期 | 53.00円 | 40.48% | 131円 |
| 2025年3月期 | 56.00円 | 35.79% | 156円 |
| 2026年3月期 | 56.00円 | 92.98% | 60円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.45%（業種中央値は2.74%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは2.06%で、5年平均2.15%とほぼ同じ。線は平均近辺で落ち着いている。5年間の最高は3.68%だった。
1年平均2.30%、3年平均2.65%、5年平均2.15%。直近1年はやや低めで、利回りは平均周辺で動いている。
配当は27円から56円まで増えたあと、直近2年は56円で据え置き。棒グラフの右端は横ばいだが、減配のない4年が続く。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
1株配当は27円から28円・53円・56円・56円（2026年度）へ増え、直近2年は56円で並んだ。連続増配は0年（据え置き）だが、非減配は4年続く。現在の利回りは2.06%で、5年平均2.15%とほぼ同じだ。
3. 業績と財務の安定性
収益と財務を見る。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 2.44% |
| ROA | 1.83% |
| DOE | 2.45% |
| 自己資本比率 | 74.61% |
| EPS / BPS | 60 / 2343 |
| 収益性スコア | 0.52 |
| 還元スコア | 0.52 |
| 割安スコア | 1.00 |
ROEは2.44%と電気機器中央値7.37%を下回り、利益水準は低い。EPSは60円で前期から減った。配当性向は92.98%まで上がり、利益に対する配当の比率が高い。一方で自己資本比率は74.6%と厚く、フリーキャッシュフローは891億円のプラス。手元の資金は潤沢だが、足元の利益は細っている。
4. 割安度
PERは40.5倍と高く、これは利益が落ちたことの裏返しでもある。PBRは1.04倍で業種中央値と同水準。利回りが5年平均の2.15%に戻るには、株価が約4%下がって2,605円になる計算だ。区分は対象外。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2714円（利回り2.06%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 2605円（利回り2.15%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1522円（利回り3.68%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 6914円（利回り0.81%） |
いまの株価は2605円（5年平均利回り水準）と6914円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約4.0%下がる計算です。
株価2,714円は、5年平均利回り水準の2,605円のすぐ上にある。過去5年の利回りで見れば、平均に近い位置だ。
5. 総合判断
総合判定: 対象外（スコア 33.2）
配当性向超過・FCFマイナス・データ欠損など、本システムの足切り条件に該当しました。参考情報としてご覧ください。
判定根拠:
配当性向80%超
総合スコアは33.2。配当性向が80%を超えたため、本システムの足切りで区分は対象外とした。厚い自己資本とプラスのフリーキャッシュフローが配当を支える一方、利益の回復が配当性向の高止まりを解くカギになる。財務指標表で確認してほしい。
6. よくある質問
小糸製作所の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.06%で、過去5年平均の2.15%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「対象外」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約93%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
