用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
宝ホールディングス（2531）は食料品セクターの企業です。配当の全体像を数字で確認します。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2531 |
| 業種 | 食料品 |
| 配当利回り（株価ベース） | 1.50% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 31.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 41.7 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 2年 |
| 配当性向 | 51.22% |
| PER / PBR | 25.50 / 1.15 |
| ROE | 3.82% |
| DOE（株主資本配当率） | 2.31%（業種中央値 2.35%） |
宝ホールディングス（2531）は食料品に属する。宝酒造の酒類・調味料と、タカラバイオのバイオ事業を持つ。本レポートは利回り・還元姿勢・財務を表とグラフで整理する。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、増配・減配・非減配の記録を見ます。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 4.58% | 2.87% | 1.33% |
| 3年 | 3.25% | 2.39% | 1.33% |
| 1年 | 2.43% | 1.82% | 1.33% |
| 現在 | 1.50% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 37.00円 | 35.22% | 105円 |
| 2023年3月期 | 38.00円 | 35.43% | 107円 |
| 2024年3月期 | 29.00円 | 35.33% | 82円 |
| 2025年3月期 | 31.00円 | 37.36% | 83円 |
| 2026年3月期 | 31.00円 | 51.22% | 61円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは2.31%（業種中央値は2.35%）。日本企業の目安2〜4%にきれいに収まります。配当方針は安定寄りです。
いまの利回りは1.50%で、5年平均2.87%を下回る。過去5年の最高は4.58%、最低は1.33%で、いまは低い側にある。
直近1年の平均利回りは1.82%で、5年平均2.87%を下回る。
1株配当は2024年に38円から29円へ減配し、その後31円で横ばい。増配は途切れている。配当性向51.2%。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは1.50%で、5年平均2.87%を大きく下回る。過去5年は1.33〜4.58%で推移した。1株配当は2024年3月期に38円から29円へ減配し、その後は31円で横ばい。非減配は2年にとどまる。配当性向は51.2%。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務を確認します。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 3.82% |
| ROA | 2.28% |
| DOE | 2.31% |
| 自己資本比率 | 60.52% |
| EPS / BPS | 61 / 1345 |
| 収益性スコア | 0.76 |
| 還元スコア | 0.98 |
| 割安スコア | 1.01 |
ROEは3.8%で業種中央値6.7%を下回る。営業利益率4.3%、自己資本比率60.5%と財務は厚い。EPSは60.5円まで低下し、配当性向は51.2%。DOEは2.31%。フリーキャッシュフローはプラス（約20億円）。
4. 割安度
自社利回り比(sy)は0.52で、いまの利回りは自社の過去平均を大きく下回る。割安度の区分は中立。PBRは1.15倍で業種中央値1.13倍とほぼ同水準。利回りが5年平均に戻るには株価が約48%低い水準が必要な計算になる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 2060円（利回り1.50%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1080円（利回り2.87%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 677円（利回り4.58%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 2331円（利回り1.33%） |
いまの株価は1080円（5年平均利回り水準）と2331円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約47.6%下がる計算です。
株価は2060円。利回りが5年平均に戻る水準はこれより下にあり、過去5年のレンジでは利回りが低めの側にある。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 41.7）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
収益性が業種平均未満／割安感が乏しい／自社平均より低利回り
△ 直近3年内に減配
総合区分は中立。直近3年内に減配（38円→29円）があり、その後31円で横ばいという点が注意材料。いまの利回り1.50%は自社の過去平均2.87%を下回り、株価は利益・配当に対して控えめには付いていない。
6. よくある質問
宝ホールディングスの株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは1.50%で、過去5年平均の2.87%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約51%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2024年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
