用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
太陽誘電（6976）は電気機器セクターの電子部品メーカー。積層セラミックコンデンサ（MLCC）を主力とする。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 6976 |
| 業種 | 電気機器 |
| 配当利回り（株価ベース） | 0.93% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 90.00円 |
| 総合判定 | 割高寄り |
| 総合スコア | 36.5 |
| 連続増配 | 0年 |
| 非減配 | 4年 |
| 配当性向 | 75.96% |
| PER / PBR | 31.20 / 1.34 |
| ROE | 4.46% |
| DOE（株主資本配当率） | 3.27%（業種中央値 2.74%） |
太陽誘電（6976）は電気機器に属する電子部品メーカー。直近本決算はROE4.5%、営業利益率5.6%。EPSは前期の落ち込みからの反動で大きく戻したが、水準としては控えめ。自己資本比率は56.0%。市況の波を受けやすい事業構造を持つ。
2. 配当の魅力
利回りの水準と、配当の推移を確認する。
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 5.23% | 2.47% | 0.40% |
| 3年 | 5.23% | 2.77% | 0.40% |
| 1年 | 3.37% | 2.01% | 0.40% |
| 現在 | 0.93% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当（分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2022年3月期 | 80.00円 | 18.46% | 433円 |
| 2023年3月期 | 90.00円 | 48.30% | 186円 |
| 2024年3月期 | 90.00円 | 134.83% | 67円 |
| 2025年3月期 | 90.00円 | —% | —円 |
| 2026年3月期 | 90.00円 | 75.96% | 118円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは3.27%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は2.74%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
現在の利回りは0.93%で、5年平均の2.47%を大きく下回る。5年間の最高は5.23%だった。
直近1年の平均利回り2.01%は、5年平均2.47%より低め。
調整後の1株配当は90円で3年横ばい。増減の跡を棒グラフで確認してほしい。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
現在の配当利回りは0.93%。5年平均2.47%を大きく下回る。調整後の1株配当は90円で3年横ばいが続き、連続増配はない（非減配は4年）。配当性向は76.0%と高く、利益に対する配当の重さが目立つ。利益が伸び悩むなかで配当を維持している構図。
3. 業績と財務の安定性
配当を支える収益力と財務を見る。
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 4.46% |
| ROA | 2.41% |
| DOE | 3.27% |
| 自己資本比率 | 55.95% |
| EPS / BPS | 118 / 2754 |
| 収益性スコア | 0.67 |
| 還元スコア | 0.84 |
| 割安スコア | 1.29 |
ROEは4.5%と低め。自己資本比率は56.0%、EPSは118円、配当性向は76.0%。営業利益率5.6%、フリーキャッシュフローは324億円のプラス。配当性向が7割を超えており、増配の余地は利益の回復次第となる。
4. 割安度
PERは31倍、PBRは1.3倍。割安度の区分は割高寄り。自社利回り比は0.38で、現在利回りは自社平均を大きく下回る。配当が一定なら、利回りが5年平均の2.47%へ戻るには株価が約62%下がる計算になる。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 9699円（利回り0.93%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 3644円（利回り2.47%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1721円（利回り5.23%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 22500円（利回り0.40%） |
いまの株価は3644円（5年平均利回り水準）と22500円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約62.4%下がる計算です。
配当が一定なら、利回りが5年平均の2.47%へ戻るには株価が約62%下がる計算になる。過去5年の利回りレンジの内側にある。本記事は売買を推奨するものではない。
5. 総合判断
総合判定: 割高寄り（スコア 36.5）
株価が自社の過去水準より高く、バリュエーション面のスコアが低い水準です。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
業種内で割高(割安スコア>1.2)かつ収益性が業種平均未満
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
△ 配当性向70%超
割安度の区分は割高寄り。配当は横ばいで、配当性向は76%と高い。ROEは業種平均を下回り、現在の利回りも自社平均から離れている。配当の伸びしろは利益の回復にかかる。
6. よくある質問
太陽誘電の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは0.93%で、過去5年平均の2.47%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「割高寄り」です。売買を推奨するものではありません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約76%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
