1802 大林組
中立- 配当利回り
- 2.92%
- 配当性向
- 35%
- DOE
- 4.84%
- 総合スコア
- 55.1pt
用語の解説（クリックで開く）
- 配当利回り
- 直近1年の配当金合計 ÷ 現在株価 × 100(%)。高いほどインカムが厚い目安。
- 配当性向
- 配当金 ÷ 当期純利益 × 100(%)。30〜50%が安心ゾーン。80%超は持続性に注意。
- PER
- 株価 ÷ 1株利益。低いほど利益に対し割安とされる（業種差あり）。
- PBR
- 株価 ÷ 1株純資産。1倍割れは資産に対し割安の目安（業種差あり）。
- ROE
- 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100(%)。資本効率の指標。10%以上なら優良の目安。
- ROA
- 当期純利益 ÷ 総資産 × 100(%)。会社全体の資産効率。
- DOE
- 配当金 ÷ 自己資本 × 100(%)。利益より変動しにくい自己資本が分母なので、配当の安定方針が読み取れる。日本企業はおおむね2〜4%、中央値は3%前後。
- 自社利回り比(sy)
- 現在利回り ÷ 過去5年平均利回り。1超なら自社の過去より割安な水準。
- 連続増配
- 分割調整済み配当が前年比で増えた年数。同額維持は非減配として別途カウント。
- 非減配
- 配当を減らしていない年数（増配または同額維持）。長いほど配当が安定。
- 自己資本
- 会社の資産のうち返済不要な株主のお金。純資産ともいう。
- 自己資本比率
- 自己資本 ÷ 総資産 × 100(%)。高いほど借金依存が低く財務が頑丈。
- フリーキャッシュフロー
- 本業で稼いだ現金から投資を引いた残り。配当の原資。マイナス続きは要注意。
- 時価総額
- 株価 × 発行済株式数。会社の市場価値。大きいほど値動きが安定しやすい。
- EPS
- 1株あたり利益。配当の元手。EPSが伸びれば増配余地も広がる。
- BPS
- 1株あたり純資産。会社の解散価値の目安。
- 営業利益率
- 営業利益 ÷ 売上高 × 100(%)。本業の稼ぐ力。
- 5年平均利回り水準
- 配当利回りが過去5年平均に一致する株価。今の株価がこれより下なら、利回りは5年平均より高い。
- 5年最低利回り水準
- 配当利回りが過去5年の最低まで下がる株価。今の株価がこれより上なら、利回りは5年で最も低い側。
- 減配
- 配当を前年より減らすこと。配当株投資では最も避けたいイベント。
1. 企業概要
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 銘柄コード | 1802 |
| 業種 | 建設業 |
| 配当利回り（株価ベース） | 2.92% |
| 1株配当（最新期・分割調整済） | 88.00円 |
| 総合判定 | 中立 |
| 総合スコア | 55.1 |
| 連続増配 | 4年 |
| 非減配 | 23年 |
| 配当性向 | 35.28% |
| PER / PBR | 15.10 / 2.06 |
| ROE | 13.75% |
| DOE（株主資本配当率） | 4.84%（業種中央値 3.74%） |
大林組は建設業の準大手で、時価総額は約2兆6,000億円です。2026年3月期のROEは13.8%、自己資本比率は41.9%で、財務の土台は安定しています。同期のEPSは249.4円と前期から約23%伸び、売上は前期比マイナス0.2%とほぼ横ばいでした。配当利回りは2.92%、配当性向は35.3%です。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
2. 配当の魅力
| 期間 | 最大 | 平均 | 最小 |
|---|---|---|---|
| 5年 | 8.42% | 4.60% | 2.02% |
| 3年 | 7.02% | 4.20% | 2.02% |
| 1年 | 3.87% | 2.81% | 2.02% |
| 現在 | 2.92% | — | — |
| 会計年度 | 1株配当 （分割調整済） | 配当性向 | EPS |
|---|---|---|---|
| 17/03 | 28.00円 | 21.27% | 132円 |
| 18/03 | 28.00円 | 21.69% | 129円 |
| 19/03 | 32.00円 | 20.30% | 158円 |
| 20/03 | 32.00円 | 20.31% | 158円 |
| 21/03 | 32.00円 | 23.25% | 138円 |
| 22/03 | 32.00円 | 58.66% | 55円 |
| 23/03 | 42.00円 | 38.77% | 108円 |
| 24/03 | 75.00円 | 71.64% | 105円 |
| 25/03 | 81.00円 | 39.92% | 203円 |
| 26/03 | 88.00円 | 35.28% | 249円 |
DOEで見る減配しにくさ
DOEは配当÷自己資本。利益は年ごとにブレます。でも自己資本はそう簡単には減りません。だからDOEが高い会社ほど、業績が少し傾いても配当を保ちます。
この会社のDOEは4.84%。全国の中央値3%を超え、業種中央値は3.74%も上回ります。自己資本にしっかり配当を回す会社です。少しくらい業績が落ちても、配当はそう簡単に減りません。
折れ線が配当利回りの月次推移、横の水準線が5年間の最大・平均・最小です。大林組の利回りは2023年の7%台から下がり続け、今は2.92%です。5年平均4.60%を下回り、株価が上がって利回りが薄まった形が見て取れます。
5年・3年・1年それぞれの最大・平均・最小を棒で並べています。期間が短くなるほど平均が4.60%、4.20%、2.81%と下がり、直近ほど利回りが低い状態が続いていると分かります。現在値2.92%は1年平均に近い位置です。
年度ごとの1株配当を分割調整済みで並べた棒グラフです。2017年の28円から2026年の88円まで階段状に伸び、直近4年は連続増配でした。減配は2003年が最後で、右肩上がりの形が続いています。
※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
1株配当は分割調整ベースで2017年の28円から2026年には88円まで積み上がり、直近は4年連続の増配です。減配は2003年が最後で、非減配は23年続いています。現在の利回り2.92%は、5年平均の4.60%や3年平均の4.20%を下回り、直近1年の平均2.81%に近い水準です。DOE(株主資本配当率。株主資本に対してどれだけ配当を出しているか)は4.84%で、建設業の中央値3.74%と全国のおおよその目安である2〜4%をどちらも上回り、利益が振れても配当を保ちやすい姿勢が数字に出ています。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
3. 業績と財務の安定性
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ROE | 13.75% |
| ROA | 5.53% |
| DOE | 4.84% |
| 自己資本比率 | 41.88% |
| EPS / BPS | 249 / 1831 |
| 収益性スコア | 1.17 |
| 還元スコア | 1.15 |
| 割安スコア | 1.47 |
収益性は業種平均を上回ります。ROE13.8%(建設業中央値10.1%)、ROA5.5%(同5.1%)、営業利益率7.5%(同7.1%)で、いずれも中央値より高い位置にあります。EPSは2022年に54.6円まで落ち込んだ後、2025年202.9円、2026年249.4円と戻し、配当性向は2012年の111.7%から2026年は35.3%へ下がりました。自己資本比率41.9%、フリーキャッシュフロー約1,685億円で、増配を続ける余力があります。
4. 割安度
PERは15.1倍で建設業の中央値13.2倍をやや上回り、PBRは2.06倍と中央値1.15倍から離れています。配当利回り2.92%は自社の5年平均4.60%の0.63倍にとどまり、過去5年の利回りレンジ2.02〜8.42%の下限寄りです。利回りから株価を逆算すると、5年平均利回りに戻る株価は1,913円、5年最低利回り水準は4,356円で、現在値3,011円はこのレンジの内側にあります。これらは売買を推奨するものではなく、過去の利回り水準を株価に置き換えた参考値です。
過去5年の配当利回りレンジを、株価の水準に置き換えたものです。いまの株価がそのレンジのどこにあるかを示します。前提は「配当が今の水準を保つこと」で、業績の変化は織り込んでいません。売買を推奨するものではありません。
| 区分 | 株価水準（対応利回り） |
|---|---|
| 現在株価 | 3011円（利回り2.92%） |
| 5年平均利回りに戻る株価 | 1913円（利回り4.60%） |
| 5年最高利回り時の株価 | 1045円（利回り8.42%） |
| 5年最低利回り時の株価 | 4356円（利回り2.02%） |
いまの株価は1913円（5年平均利回り水準）と4356円（5年最低利回り水準）のあいだにあります。利回りが5年平均に戻るには、株価が約36.5%下がる計算です。
折れ線が株価、水平線が過去の利回り水準から逆算した参考価格です。現在値3,011円は、5年平均利回りに戻る1,913円と5年最低利回り水準の4,356円のあいだにあります。売買の推奨ではなく、利回りの過去レンジを価格に直した目安です。
5. 総合判断
総合判定: 中立（スコア 55.1）
総合スコアは中位です。株価は自社の過去利回りレンジのなかほどにあります。利回り・財務・増配記録を合わせて確認してください。
判定根拠:
割安感が乏しい／自社平均より低利回り
＋ ROE10%以上の高収益
＋ 3年連続増配
＋ DOE2%以上かつ業種平均以上（還元姿勢良好）
総合スコアは55.1点で、判定は「中立」です。ROE10%超の高収益、3年連続増配、業種平均を上回るDOEが加点材料になった一方、利回りが自社平均の0.63倍と低く、割安感の乏しさがスコアを抑えました。財務と株主還元の姿勢は堅く、株価が先に動いて利回りが薄まっている状態と読めます。※連続増配・非減配の年数は自動算出値です。重要な投資判断の前には、企業のIR資料での確認を推奨します。
6. よくある質問
大林組の株価は割安ですか、割高ですか？
配当利回りは2.92%で、過去5年平均の4.60%を下回る水準です。総合スコアによる区分は「中立」です。売買を推奨するものではありません。
同社は何年連続で増配していますか？
4年連続で増配しています（株式分割調整後の1株配当ベース）。また23年間、配当を減らしていません。
同社の配当性向はどのくらいですか？
配当性向は約35%です。一般に30〜50%が無理のない理想帯とされます。
同社は過去に減配したことがありますか？
直近の減配は2003年で、それ以降は減配していません。
本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任において行ってください。
